Computerspellen behoren tot de toekomst. Games zijn al lang niet meer een voorrecht van jonge mensen, waar volwassenen een grote boog voor maken. Integendeel, de kring van gamers strekt zich tegenwoordig uit over alle leeftijdsgroepen. Zelfs de premier van Thüringen, Bodo Ramelow (links), bracht de tijd door met Candy Crush op een ministeriële conferentie. Voorbij zijn de dagen dat gamen werd gedomineerd door mannen. Studies tonen aan dat meisjes en vrouwen tegenwoordig net zo graag op de computer spelen als jongens en mannen. Gaming-aandelen zijn dan ook gewild op de beurs. snel Groeipercentages van de beste gokaandelen de kans om een van de winnaars te zijn realistisch laten lijken.
▷ Gebruiksvriendelijk handelsplatform
▷ Koop aandelen zonder commissie
▷ Duitse service & hoge beveiliging
Etoro is meerdere keren gereguleerd en gelicentieerd. De broker heeft regelgeving in Europa (CySEC en FCA), Australië (ASIC) en USA (FinCEN). Deze regelgeving straalt voor mij een hoge mate van betrouwbaarheid uit.
Bijna de helft van de wereldbevolking houdt van computerspelletjes
Er zijn al ongeveer 3 miljard gamers in de wereld, in Duitsland spelen ongeveer 34 miljoen mensen graag computerspellen. De coronapandemie heeft de industrie een enorme sprong voorwaarts gegeven. In tijden van lockdown, avondklok en contactbeperkingen hebben mensen weinig alternatieven. Games geven mensen een pauze van de verveling van het dagelijkse Corona en geven hen de mogelijkheid om positieve doelen te stellen, waarbij de hersenen dopamine vrijgeven wanneer ze worden bereikt. De hele game-industrie heeft sinds het uitbreken van de pandemie een omzetstijging van 75% behaald. Experts beschouwen de trend als duurzaam en verwachten een jaarlijkse groei van 10 tot 20%. Het is dus de moeite waard om in gaming-aandelen te investeren, en beleggers moeten ook na Corona de beste gaming-aandelen in de gaten houden.
Sleuteltechnologieën als locomotieven voor de ontwikkeling van de economie
Volgens de langegolftheorie van Kondratiev en Schumpeter zijn het nieuwe sleuteltechnologieën die de wereldeconomie onder marktomstandigheden een innovatieve sprong geven. Het zijn deze sleuteltechnologieën die de vraag stimuleren, op lange termijn levend houden en marktverzadiging voorkomen. Het concept Industrie 4.0 is gebaseerd op deze sleuteltechnologieën. Volgens dit model vormden de uitvinding van het mechanische weefgetouw en de stoommachine de basis voor Industrie 1.0. De auto, olieaandrijving, radio, luchtvaart en elektriciteit waren de pijlers van Industrie 2.0. Tijdens Industrie 3.0 waren televisies, computers en geautomatiseerde processen in fabrieken de transmissiebanden voor technologische vooruitgang. De huidige Industrie 4.0 wordt gekenmerkt door digitalisering met de triomf van streamingdiensten als Netflix, Amazon Prime en Twitch en mobiel internet. Vooral de game-industrie staat open voor technologische vooruitgang. De geschiedenis van computerspellen kan worden onderverdeeld in verschillende tijdperken, afhankelijk van de sleuteltechnologieën, en het laat zien dat nieuwe sleuteltechnologieën, waarvan sommige nog in de kinderschoenen staan, waarschijnlijk zullen blijven zorgen voor snelle verkoopcijfers voor videogames in het volgende decennium . Vrijwel elke technologische innovatie heeft een directe impact op de kansspelmarkt en dus op kansspelaandelen.
De sleuteltechnologieën in de game-industrie
De start in de geschiedenis van computerspellen was nogal traag. Na Tic-Tac-Toe (OCO), NIM (een matchstick-spel) en een schaakvariant op een bord dat door gebrek aan rekencapaciteit werd teruggebracht tot 6 × 6 rijen, kunnen de eerste computerspellen op een grafisch speelvlak worden aan de ene kant vermeld. De eerste games die de geschiedenis in gingen, namelijk Tennis for Two (1958), Spacewar! (1962) en Pong (1972) waren geïsoleerde fenomenen die nog geen massabeweging op gang konden brengen.
Pas eind jaren zeventig werden computerspellen op grotere schaal uitgebracht, waardoor de kansspelmarkt zich geleidelijk begon te ontwikkelen. Net als bij de dotcom-zeepbel aan het begin van het millennium, beleefde de game-industrie een crisis die de geschiedenis inging als de crash van de videogame in 1970. Ook hier leidden volgens het model van de hype-cyclus overdreven verwachtingen aan het begin van een sleuteltechnologie tot het uiteenspatten van de zeepbel en daarmee tot een ernstige crisis.
Binnen een jaar daalden de inkomsten van de jonge industrie van 3 miljard dollar naar 100 miljoen dollar. Sinds 1983 zitten gamingbedrijven echter weer in de lift. Een belangrijke reden hiervoor is dat technologische ontwikkelingen snel voelbaar zijn in de games. Videogames wonnen in de loop van de tijd merkbaar aan complexiteit, speldiepte en nieuwe functies, zodat de aantrekkingskracht op goede videogames toenam en gaming-aandelen begonnen te bloeien op de beurs. De ontwikkelingen in videogames van de afgelopen decennia kunnen grofweg worden onderverdeeld in de volgende sleuteltechnologieën.
- Jaren 1980: Computerspellen veroveren kinderkamers
- Jaren 1990: de opslagfunctie maakt complexere spellen mogelijk
- Jaren 2000: Computerspellen worden online gespeeld
- Jaren 2010: de opkomst van mobiele games
- Jaren 2020: het decennium van virtueel gamen
Verschillende verhogingen in de afzonderlijke segmenten
Deze tabel maakt het gemakkelijker om te begrijpen dat de segmenten binnen computerspellen momenteel in verschillende snelheden groeien. De snelste groei vindt momenteel plaats voor smartphone Games zijn goed voor 45% van de totale inkomsten van gamingbedrijven. Daarna volgen titels voor gameconsoles met een aandeel van 32%, terwijl klassieke games voor vaste pc's slechts 23% uitmaken.
Deze statistieken voor kansspelaandelen kunnen vanuit Europees perspectief als een verrassing komen. Het is echter wel te verklaren met het oog op Azië, 's werelds grootste kansspelmarkt, die ook de hoogste groeicijfers kent in de sector. Word in Azië smartphones over het algemeen de voorkeur, terwijl stationaire computers niet populair zijn. Hier opent zich een mogelijke strategie voor beleggers in gokaandelen, namelijk om specifiek in te zetten op die effecten waarvan de eigenaren zich volledig inzetten voor mobiel gamen. Bij mobiel gamen zijn dit aandelen Zynga (City Ville en Farm Ville) en 11 Bit Studios (The War of Mine). Glu Mobile (Dragon Island) daarentegen werd overgenomen door game-ontwikkelaar Electronic Arts. We zullen in detail treden over de aandelen van EA en andere giganten van gaming-aandelen.
Bij het investeren in gameconsoles zijn de consoles van Microsoft (Xbox) en Sony (Playstation) zijn met name interessant voor investeerders die in een nooit eindigende race zijn om het publiek voor zich te winnen. In 2021 lanceerden beide wereldspelers een nieuwe generatie gameconsoles, Xbox Series X en Playstation 5, die als warme broodjes over de toonbank gingen bij consolefans. Nintendo is ook op dit terrein. Het traditionele bedrijf uit het Verre Oosten met de cultfiguur Super Mario heeft nog niets aan charisma ingeboet en maakt indruk op fans met een breed portfolio aan uitstekende hard- en software.
De maat van alle dingen in het interieur van computers zijn echter NVIDIA en AMD, die momenteel de meest geavanceerde en krachtige chipsets hebben en processors produceren, zowel voor stationaire als mobiele computers. Bovendien is NVIDIA doorgegaan met het uitzetten van voelsprieten, waarmee het de groeiende markt voor zelfrijdende auto's bedient met geavanceerde technologie. NVIDIA Corporation verdubbelde vorig jaar zijn beurswaarde en is van plan chipontwerper ARM over te nemen, in afwachting van goedkeuring.
In-game aankopen leveren de hoogste inkomsten op
Een andere ontwikkeling roept kritiek op in consumentenkringen, maar is een garantie voor de duurzame groei die experts ook na Corona voor de kansspelmarkt voorzien. De netto-opbrengst van de spellen vormt slechts een fractie van de totale omzet van bedrijven. De winsten uit abonnementen van klanten op streamingplatforms voor games als Twitch en vooral de inkomsten uit microtransacties zijn nu veel belangrijker voor hen. Gamers gebruiken ze om betere uitrusting, betere wapens, upgrades voor hun voertuigen en andere voordelen te krijgen. Als je het goed hebt en helemaal opgaat in je gamewereld, kun je zeker tot zo'n 2.000 euro meer uitgeven aan een spel waarvoor je in eerste instantie 50 euro betaalde. De hoge verslavingsfactor maakt dit mogelijk.
In-game aankopen gaan meestal samen met de vooruitgang die kan worden geboekt door alleen te presteren in een gamewereld. Aandeelhouders die vertrouwen op game-vervalsingen moeten daarom bijzondere aandacht besteden aan hoe goed de providers zijn uitgerust met succesvolle blockbusters, die worden gekenmerkt door complexe gamewerelden en waarin in-game aankopen een integraal onderdeel zijn van het totaalconcept.
De rol van succesvolle gameseries
Net als bij goede films worden bijzonder succesvolle gametitels voortdurend opnieuw uitgegeven. De opvolger biedt doorgaans verbeteringen en trekt vooral de fans van de vorige game aan. De archetypen van die evergreens, Sim City (1989), Civilization (1991), The Settlers (1993) en FIFA (1993), waarvan de opvolgers tot op de dag van vandaag een massapubliek trekken, ontstonden in de begindagen van computerspellen. Later werden vergelijkbare succesvolle concepten zoals Grand Theft Auto (1997), StarCraft (1998), Call of Duty (2003) en World of Warcraft (2004) toegevoegd. Ook deze hebben zich vanaf het begin ontwikkeld tot absolute succesmodellen, die ook regelmatig opnieuw gelanceerd worden. Het aantal en de kwaliteit van blockbusters is een betrouwbare indicator die veel zegt over het perspectief van het gamebedrijf en tevens garant staat voor stabiliteit. Game-ontwikkelaars binden met succesvolle series een miljoenenpubliek dat ze op elk moment kunnen activeren met een vervolgtitel.
E-Sports: wedstrijden op de computer
28% van alle 16- tot 24-jarigen droomt van een carrière als e-sporter. Eigen competities zijn nu gebruikelijk voor gerespecteerde titels. De competities trekken miljoenen kijkers en leveren de spelers steeds meer grote sommen geld op. De Deen Johan Sundstein, die zijn passie uitleeft in de competitie van het spel Dota 2, heeft onder de spelnaam N0tail al een prijzengeld van bijna 7 miljoen dollar ontvangen. Respectabele game-ontwikkelaars zijn steeds meer betrokken bij deze competities en concurreren met hun eigen teams. De competitie voor de game Overwatch wordt zelfs door marktleider Activision Blizzard in zijn eentje georganiseerd. Volgens experts zal ook e-sports aan belang blijven toenemen. Een indicator van de aanhoudende groei van een gamerbedrijf is daarom de mate van deelname aan dit model, dat in 2022 voor het eerst een discipline en competitie van de 19e Aziatische Spelen moet worden in een sportcompetitie op hoog niveau.
Innovatiekracht en aanpassingsvermogen
Een analyse van het vermogen van het bedrijf om te veranderen zal ook belangrijk zijn bij het beoordelen van gokaandelen. Dat roept vragen op hoe het bedrijf moderne technologische innovaties precies toepast en hoe geavanceerd het besturingssysteem eruitziet. Digitale ruimte speelt een steeds belangrijkere rol in marketing en vooruitstrevende bedrijven vertrouwen op influencers en klantcontact via social media. Stationaire retail zou nauwelijks een rol moeten spelen in marketing.
Bedrijven die het grootste deel van hun omzet in de gamingmarkt via streaming en clouds realiseren, verlagen hun bedrijfskosten enorm en ontmoeten de klanten van vandaag waar ze zijn. Volgens Spencer Neumann, Chief Financial Officer van Activision Blizzard, is de kostenbesparing door het verkopen van een game via download $10 in vergelijking met traditionele vrij verkrijgbare aankopen. Al in 2018 werd 91% van alle gameverkopen digitaal verwerkt. Moderne bedrijven hebben hun games prominent en in grote getale op een online gaming platform als Twitch geplaatst.
Daarnaast zouden de acteurs al betrokken moeten zijn bij de ontwikkeling van VR-games die het derde decennium van deze eeuw vorm kunnen geven. Het absolute enthousiasme van de spelers die al een VR-game hebben meegemaakt, geeft aan dat de trend duurzaam zal zijn. Omdat de technologie nog erg jong is, in het tijdperk van snelle technologische vooruitgang, zijn er de komende jaren extreme verbeteringen in VR-games te verwachten en daarmee een ontwikkeling die over het algemeen typerend is voor de geschiedenis van computergames, alleen maar dramatisch versneld.
De standaard technologische uitrusting voor VR-games is momenteel de VR-headset Ocolus Rift van Ocolus VR met VR Brille, dat Facebook in 2014 voor 400 miljoen dollar overnam. Stormland van Insomniac Games is een succesvol model voor VR-games. De VR-game laat de speler in de huid kruipen van een androïde die zich een weg moet banen door een deels mythisch, deels futuristisch wolkenlandschap. In de loop van 2021 zullen nog veel meer titels worden gerealiseerd. Popular is een conversie van een populaire game naar een VR-game zoals Hitman 3 VR, Jurassic World Aftermath VR en Doom 3 VR. Er zijn echter ook volledig nieuwe concepten specifiek voor VR-brillen, zoals After the Fall VR, A Rogue Escape en Zenith: The Last City, waar de pioniers onder de spelers met bijzonder hoge verwachtingen op wachten.
De beste game-ontwikkelaars in de branche
Iedereen die in gaming-aandelen belegt, toont meestal een zekere interesse in computergames. De meeste investeerders in deze gamesindustrie zijn als kind in aanraking gekomen met games en hebben de ontwikkeling van computergames van dichtbij meegemaakt. Je kent een groot deel van de meest populaire spellen en kunt deze ook toewijzen aan de ontwikkelaar. Een investering in het succes van game-ontwikkelaars is de kers op de taart voor de aandeelhouders die zich verbonden voelen met de games.
Investeren in gaming-aandelen is ook financieel de moeite waard, want de markt is enorm met 3 miljard gamers. Het is ook duidelijk omdat alleen grote bedrijven met het juiste kapitaal games kunnen ontwikkelen die geschikt zijn voor de massa, omdat alleen zij de enorme kosten voor ontwikkeling en onderzoek van de games tot aan de release kunnen dragen. De ontwikkelingsfase van een computerspel dat de harten van de massa verovert en het potentieel heeft om een succesvolle spelserie te worden, kan jaren duren. We presenteren de krachtigste paarden in de gaming-industrie en bieden voorspellingen over het succes van de beste gaming-bedrijven:
Activision Blizzard: marktleider en allrounder
Activision Blizzard is marktleider in het ontwikkelen van computerspellen. Het bedrijf uit Santa Monica (VS) ontstond in 2008 na een fusie van Vivendi Universal Games met uitgeverij Activision. De game-ontwikkelaar is een allrounder die uitstekend gepositioneerd is op alle gebieden en games voor iedereen Plattformen, consoles en mobiele apparaten. Enkele van de meest populaire titels ter wereld, zoals WoW, StarCraft, Call of Duty, Destiny, Skylanders, Overwatch en Diablo, zijn terug te voeren op de fabrikant. Zelfs de meest succesvolle wereldwijde strategieserie Civilization behoort nu toe aan de marktleider uit het buitenland. In het segment van mobiele games is Activision Blizzard ook een uitstekende maker. Hier zijn het titels als Candy Crush, Bubble Witch en, sinds de overname van King Digital Entertainment in 2016, de mobiele game King, die over de hele wereld op smartphones worden gespeeld.
Activision Blizzard is met eigen teams betrokken bij prominente e-sports-competities en is de organisator van de Overwatch League, die qua proces en sponsoring gebaseerd is op het NHL-model. Naast Overwatch zijn de leagues van de EA-games CoD, WoW, StarCraft en Hearthstone erg populair bij spelers. Activision Blizzard heeft een uitgebalanceerd portfolio van series en nieuwe ontwikkelingen, zodat oudere generaties spelers behouden blijven en nieuwe worden aangetrokken. De aandelenkoers van Activision Blizzard wordt gekenmerkt door een sterke, aanhoudende groei, die alleen werd onderbroken door een deuk in 2019 in de nasleep van een kleinere wereldwijde crisis die de hele industrie trof. Het beleid van het bedrijf is up-to-date, met meer dan 80% van alle verkopen die digitaal plaatsvinden, terwijl in-game aankopen meer dan de helft van de winst opleveren. Beleggers kunnen weinig verkeerd doen met een investering in de loop van AB, want AB staat voor een hoog marktpotentieel op een stabiele basis.
Electronic Arts: geen experimenten
In termen van omzet is Electronic Arts de wereldwijde nummer twee met ongeveer $ 5,5 miljard, achter AB ($ 6,5 miljard). Electronic Arts is sinds de oprichting in 1982 gestaag gegroeid door talloze overnames. Het gamebedrijf uit Californië vormde bijna vanaf het begin de geschiedenis van computerspellen. Vooral bekend om zijn sport- en militaire spellen, is Electronic Arts erin geslaagd om met FIFA een wereldberoemde klassieker te creëren, waarvan de jaarlijkse nieuwe editie altijd reikhalzend uitkijkt naar voetbalfans over de hele wereld. Fifa 21 is de naam van de huidige titel van een eeuwige evergreen die tot op de dag van vandaag nog geen verflaag heeft aangebracht, en de gamereeks is een garantie voor het succes van het hele bedrijf, ook op de beurs. Naast Fifa zijn Medal of Honor, Battlefields, Dragon Age, the Sims, Madden NFL en Need4Speed andere drijvende krachten.
De sterke punten van het bedrijf zijn de kwaliteit van de gamedistributie en een solide basis met een lange lijst succesvolle gameseries. Critici daarentegen beschuldigen het gamebedrijf ervan zich te veel te concentreren op succesvolle nieuwe edities en de nieuwe ontwikkeling van innovatieve games te verwaarlozen. De bedrijfsstructuur wordt als vrij conservatief beschouwd, wat ook leidt tot aftrek voor de mogelijke veranderlijkheid. Met een aandeel van 25% in de verkoop van mobiele games is de dino in de branche verrassend zwak. Dit zal een van de redenen zijn waarom Electronic Arts simpelweg niet bestaat in Azië.
Een ander risico zijn de vele games met een zekere mate van geweld, die het bedrijf in moeilijk vaarwater kunnen brengen als de politieke wind draait en er een campagne tegen gewelddadige games wordt gestart. Als er op dit gebied geen negatieve verrassingen zijn, dan zouden de talrijke succesvolle gameseries het bedrijf een solide basis moeten geven.
2018 was het crisisjaar van EA en de aandelenkoers kelderde met de helft, maar is sindsdien weer in consolidatiestatus. Desalniettemin verwachten kenners een geleidelijke omzetdaling ten opzichte van de vaak meer innovatieve concurrentie. In het beste geval heeft het bedrijf genoeg kracht voor een moedige heroriëntatie. Er zou voldoende kapitaal beschikbaar zijn om dit te financieren als het beproefde zou worden behouden.
Take Two Interactive: dynamische speler met een hard imago
De militaire focus op de games is bijzonder sterk bij Take Two Interactive. Het bedrijf heeft een grimmig imago met games als GTA, Borderlands, Mafia en de Wild West-game Red Dead Redemption. Met nieuwe 2K-sportgames zoals NBA 2K20 wil Take Two Interactive klanten inspireren voor sportgames in de toekomst. De release van Grand Theft Car was buitengewoon gedurfd in een tijd waarin gewelddadige games voortdurend in de media werden besproken. Desalniettemin, of juist daarom, wordt GTA beschouwd als een van de meest succesvolle computerspelseries van allemaal, en heeft het een cultstatus onder zijn fans. Het in New York City gevestigde bedrijf vertrouwt op het franchisesysteem en is een trouwe leverancier van games voor de gameconsole. Er zijn 93 nieuwe titels aangekondigd voor de nieuwe generaties consoles van de marktleiders Microsoft en Sony, waarvan ongeveer de helft nieuwe releases zijn waarvan het bedrijf vertrouwen heeft in hun succes.
Take Two Interactive straalt uiteraard ook intern een hoog missiegevoel uit, wat de individuele medewerkers aanspoort tot nieuwe topprestaties. De groeiprognoses van de analisten worden regelmatig overtroffen. In het afgelopen jaar is de prijs van het aandeel met 40% gestegen en in de periode van vijf jaar is het met 350% gestegen. Take Two Interactive heeft momenteel een omzetaandeel van 58% in microtransacties. De ontwikkelaar wordt gezien als zeer innovatief en een bedrijf met onderscheidende unique selling points en een hoge herkenningswaarde. Hoewel de omzet van $ 3,1 miljard ver onder die van EA ligt, heeft het bedrijf zijn concurrenten al overtroffen in termen van beurswaarde. Een investering is ideaal voor effectenmakelaars die overtuigd zijn van het aanhoudende succes van de New Yorker en niet onder de indruk zijn van tijdelijke dieptepunten. Gezien de grote affiniteit met geweld in veel games, is het risico nog groter dan bij EA dat het tij keert en politici zich genoodzaakt voelen om een restrictiever anti-geweldbeleid in videogames te voeren.
Meer opties voor uitgevers
Naast deze drie trekpaarden is het ook de moeite waard om de volgende spelontwikkelaars eens nader te bekijken:
- Tencent: Technologiegigant uit China met hoge investeringen in de game-industrie
- Ubisoft: bekende titels: Far Cry, Cread, Assassin's Cread, grote traditie, steeds actiever in mobiele games, speculatie op trend na inzinking
- CapCom: Japanse game-ontwikkelaar sinds 1979, bekende titels: Ghost'n Goblins, Streetfighter, Resident Evil, Lost Planet, Mega Man, vormend in de sector Survival Horror
- Embracer: Spectaculaire groei in de afgelopen 10 jaar, koopt in hoog tempo game platforms en licenties met als resultaat een brede basis in alle genres
- Vaneck Vectors Video Gaming: erg betrokken bij e-sports
Conclusie: rijk van onbeperkte mogelijkheden
De game-industrie is een gigantische, snelgroeiende wereldmarkt die wordt aangedreven door recente innovaties op het gebied van streaming, Virtuele Realiteit, augmented reality, cloud computing en kunstmatige intelligentie moeten het komende decennium worden voortgezet. Een belegging in kansspelaandelen blijft een succesvol model op de beurs. De markt is bovendien zo divers dat specialisatie op elk moment mogelijk is. Speculeren op aandelen in game-ontwikkelaars kan een roeping en een zaak van het hart worden voor aandeelhouders met een passie voor gaming. Het is terrein waar je je als een vis in het water moet voelen.
Bij het kiezen van een gaming-aandeel moet de interesse zich richten op bedrijven met een solide basis die een brede basis hebben op het gebied van gaming. Jouw vermogen om te innoveren moet het vertrouwen wekken dat de aansluiting op de toekomst blijft slagen en dat er zelfs een voortrekkersrol kan worden vervuld. Parameters voor het vermogen om te innoveren zijn de integratie van moderne game-elementen zoals AI, VR en AR in het portfolio, evenals een groot deel van de inkomsten uit mobiele games, digitale verkoop, streaming-abonnementen en microtransacties.
Als het gaat om het spelaanbod zelf, garanderen succesvolle gameseries terugkerende inkomsten, die idealiter gekoppeld zijn aan de mogelijkheid om de gamerscene te verwennen met regelmatige nieuwe releases, waarmee het bedrijf net als het Finse spel met een knal de aandacht kan trekken Ontwikkelaar Colossal Orders deed het in 2015 met Cities: Skylines. Wie beide heeft, namelijk succesvolle gameseries en het talent voor felbegeerde nieuwe games, heeft de juiste koers voor groei uitgezet en bedient zowel oude als nieuwe spelers.
▷ Gebruiksvriendelijk handelsplatform
▷ Koop aandelen zonder commissie
▷ Duitse service & hoge beveiliging
Etoro is meerdere keren gereguleerd en gelicentieerd. De broker heeft regelgeving in Europa (CySEC en FCA), Australië (ASIC) en USA (FinCEN). Deze regelgeving straalt voor mij een hoge mate van betrouwbaarheid uit.
